Begreppet används vid lagervärdering. Begreppet innebär att vid värdering av lager ska de varor som anskaffats först anses ha sålts först och vid lagervärderingen ska ske efter de senaste anskaffningsvärden. Detta beskrivs lättast med ett exempel:
Ett företag som är nystartat köper in varor under hela året. Under året har företaget köpt 2 000 A-artiklar för 10 kronor styck, samt 1 000 A-artiklar för 11 kronor stycket. Vid bokslutet finns 1 050 artiklar kvar i lager. Värderingen blir då 50 artiklar värderas då till 10 kronor per styck och 1 000 artiklar värderas till 11 kronor per styck.