Vägledning för upprättande av faktablad (KIID)

Artikel 3 Principer för faktablad med basfakta för investerare

1. I denna förordning anges uttömmande den föreskrivna formen och innehållet för faktablad med basfakta för investerare (nedan kallat faktablad). Inga andra uppgifter eller förklaringar ska ingå, om inte annat föreskrivs i förordningen.

2. Basfakta för investerare ska vara rättvisande, tydliga och inte vilseledande.

3. Faktabladet ska tillhandahållas på ett sätt som säkerställer att investerare kan skilja det från annat material. Det får i synnerhet inte presenteras eller lämnas på ett sådant sätt att det kan förväntas att investerare kan uppfatta det som mindre viktig än annan information om fondföretaget och dess risker och fördelar.

Vad säger förordningen?

Faktabladets innehåll och utseende är mycket noga reglerat av förordningen. Endast små, särskilt angivna, avvikelser avseende struktur eller uppgifter tolereras. Förenklingar i språk är däremot något som välkomnas.

Om fondbolaget tillämpar en ”stilguide” för publikationer/reklamblad kan det vara lämpligt att tillämpa denna på faktabladet. Reklamblad är ofta utformade så att kunderna enkelt ska kunna ta till sig texten och kan med fördel tas som utgångspunkt.

Faktabladet ska ha följande utformning:

1. Titel med efterföljande förklarande text följt av fondens namn och ISIN-kod samt fondbolagets namn och eventuellt koncernnamn eller motsvarande.

2. Mål- och placeringsinriktning.

3. Risk/avkastningsprofil.

4. Avgifter.

5. Tidigare resultat.

6. Praktisk information och hänvisningar följt av uppgift om auktorisation samt publiceringsdatum.

Titel och uppgifter om fondens och fondbolagets namn (1)

Överst på faktabladets första sida ska det som titel stå ”Basfakta för investerare”. Texten ska vara så iögonfallande att en potentiell investerare inte kan undgå att se den.

Direkt under titeln ska följande förklaring stå (där föreningen har ändrat två ord i förordningens artikel 4.3 av språkliga skäl, se understruket):

”Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna med denna. Du rekommenderas att läsa den så att du kan fatta ett välgrundat investeringsbeslut.”

Fondens namn ska anges tydligt, tillsammans med ISIN-kod.

Om det avser andelsklasser eller en delfond3 ska även andelsklassens beteckning eller delfondens namn och ISIN-kod specificeras.

För värdepappersfonder som är börshandlade säger ESMAs riktlinjer4 att beteckningen ”UCITS ETF” bör ingå i namnet.

Riktlinjen säger vidare att fonder som inte är börshandlade enligt definitionen i riktlinjen inte får kalla sig ”UCITS ETF” eller ”ETF”. Riktlinjen avser värdepappersfonder och föreningen ser inget hinder för specialfonder att använda ”ETF” i namnet.

Fondbolagets namn ska anges. För det fall fondbolaget ingår i en koncern kan koncernnamnet också anges. Logotyper och andra företagssymboler får vara med i faktabladet. Detta gäller dock endast under förutsättning att symbolerna inte hindrar investerare att förstå investeringens karaktär, eller på annat sätt försvårar för investerarna att jämföra olika fonder.

Övriga uppgifter (2–6)

Information om vad som ska ingå i punkterna 2–6 finns under respektive kapitel nedan i vägledningen.

Vad säger förordningen?

Enkelt språk i faktabladet

Fondbolag vänder sig i sin marknadsföring av fonder ofta till investerare med olika grad av kunskap och erfarenhet av finansiella produkter. Det är därför viktigt att faktabladet utformas på ett sådant sätt att det underlättar för investeraren att ta till sig informationen. Utgångspunkten ska vara att en person som för första gången läser om en viss investeringsfond ska kunna förstå innehållet utan att behöva läsa om texten flera gånger. Ett enkelt språk välkomnas således.

Det är viktigt att innehållet är lättförståeligt i sig självt och att texten inte baseras på hänvisningar till andra texter som är nödvändiga att läsa för att investeraren ska få en rättvisande bild av fonden.

För att uppnå detta ska språket vara klart och tydligt och faktabladet helst vara skrivet i korta meningar. Branschspecifika uttryck, tekniska och legala termer bör undvikas och vanliga, vardagliga ord användas i stället. Fondbolaget bör också i möjligaste mån undvika ord som kan ha olika betydelse och därför kan misstolkas.

Längd

Informationen som ska presenteras i faktabladet ska var lättläst och tydlig och uppta maximalt två (2) sidor av storlek A4. Strukturerade fonder får dock disponera tre (3) A4-sidor.

Presentation

En bra layout engagerar läsaren och uppmuntrar till att läsa vidare. Utformningen bör signalera att faktabladet är ett viktigt och lättillgängligt dokument. Det bör inte se ut som ett juridiskt dokument, till exempel som ett standardavtal.

Om fondbolaget använder logotyper eller dylikt i faktabladet får detta inte på något sätt vara distraherande för investeraren eller skymma texten. Om fondbolaget väljer att ha färger i faktabladet får informationen inte bli mindre tydlig för det fall faktabladet trycks eller kopieras i svartvitt.

I föreningens exempelfaktablad (bilaga 3 till denna vägledning) används Arial utan serif 11 punkter.

Artikel 7 Beskrivningens närmare innehåll

1. Beskrivningen i avsnittet ”Mål och placeringsinriktning” i faktabladet ska omfatta de väsentliga aspekter på fondföretaget som en investerare bör informeras om, även om dessa aspekter inte ingår i prospektets beskrivning av mål och placeringsinriktning. Följande uppgifter ska ingå:

1. De huvudkategorier av finansiella instrument som fondmedlen får placeras i.

2. Investerarens möjlighet att begära inlösen av fondandelar samt uppgift om frekvensen för handeln med andelar.

3. Om fondföretaget har ett särskilt mål för vissa industrisektorer, geografiska sektorer eller andra marknadssektorer eller särskilda tillgångsslag.

4. Om fondföretaget möjliggör diskretionära investeringsval och om detta inkluderar eller förutsätter hänvisning till en jämförelsenorm och i så fall vilken.

5. Om vinster delas ut eller återinvesteras.

Vid tillämpningen av punkt d ska i tillämpliga fall handlingsfriheten i förhållande till en förutsatt jämförelsenorm anges och fondföretagets indexmål anges.

2. I beskrivningen enligt punkt 1 ska följande uppgifter ingå, om de är relevanta:

1. Om fondföretaget investerar i skuldförbindelser: uppgifter om huruvida de getts ut av företag, myndigheter eller andra organisationer och i tillämpliga fall krav på lägsta kreditvärderingsbetyg.

2. Om fondföretaget är strukturerat: en enkel förklaring av allt som krävs för att rätt begripa vinsten (pay-off) och vilka faktorer som förväntas påverka resultatet, vid behov även uppgifter om den algoritm som förekommer i prospektet och hur den fungerar.

3. Om valet av tillgångar styrs av särskilda kriterier: en förklaring av kriterierna, exempelvis ”tillväxt”, ”värde” eller ”hög utdelning”.

4. Om särskild förvaltningsteknik används för tillgångarna, som hedging, arbitrage eller hävstångseffekt: en enkel förklaring av vilka faktorer som förväntas påverka fondföretagets resultat.

5. Om fondföretagets strategi gör att portföljens transaktionskostnader kan förväntas påverka resultatet substantiellt: ett förtydligande av att så är fallet och att transaktionskostnaderna betalas ur fondens tillgångar utöver avgifterna enligt avsnitt 3 i detta kapitel.

6. Om en minsta innehavsperiod för andelar i fondföretaget rekommenderas antingen i prospektet eller i reklammaterial eller om det anges att en minsta innehavsperiod är ett väsentligt inslag i investeringsstrategin: ett förtydligande med följande lydelse:

   ”Rekommendation: denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom [tidsperiod].”

3. I information enligt punkterna 1 och 2 ska de breda investeringskategorierna enligt punkterna 1 a, 1 c och 2 a skiljas från förvaltningsbolags hantering av dessa investeringar enligt punkterna 1 d och 2 b–d.

4. Avsnittet ”Mål och placeringsinriktning” i faktabladet får innehålla andra uppgifter än de som förtecknas i punkt 2, inklusive en beskrivning av fondföretagets investeringsstrategi, om detta krävs för en adekvat beskrivning av företagets mål och placeringsinriktning.

Investeringskategorier

• De huvudkategorier av tillåtna finansiella instrument som fonden får placera i ska anges.

  Exempel: Fonden investerar huvudsakligen i aktier och derivat kan användas som ett komplement.

  Exempel: Fonden investerar i aktier, som enligt fondbolagets analyser har goda förutsättningar för tillväxt.

• Om fonden har som uttalad policy att placera i en viss bransch eller grupp av branscher, i ett visst land eller region, särskilda tillgångsslag ska det framgå.

• Om fonden investerar i skuldförbindelser ska uppgift om utgivare och lägsta kreditvärderingsbetyg anges.

  Exempel: Fonden investerar i obligationer utgivna av företag. Dessa ska lägst ha kreditvärderingsbetyget BBB enligt Standard & Poors skala.

Investeringstekniker

• Det ska förklaras hur tillgångar väljs ut, till exempel genom kriterierna ”tillväxt”, ”värde” eller ”hög utdelning”. Detaljerade beskrivningar kan lämnas i informationsbroschyren.

  Undvik att skriva: Fonden investerar i värdebolag/tillväxtbolag.

  Skriv hellre: Fonden investerar långsiktigt i mogna och etablerade bolag som förvaltaren anser är undervärderade på börserna.

  Skriv hellre: Fonden investerar långsiktigt och placerar i tillväxtbolag, oftast bolag med hög förväntad tillväxt inom specifika produktområden.

  Skriv hellre: Fonden investerar långsiktigt och placerar i tillväxtmarknader, regioner eller länder som förväntas ha en hög framtida ekonomisk tillväxt.

• Förvaltningstekniker ska kort förklaras så att investeraren förstår vilka faktorer som förväntas påverka resultatet.

  Exempel: Fonden utnyttjar hävstångstekniker, dvs. när aktierna i fonden ökar i värde ökar fondens värde dubbelt så mycket, och när aktierna i fonden minskar i värde, minskar fondens värde dubbelt så mycket.

Om fondens strategi gör att transaktionskostnaderna kan förväntas påverka fondens resultat substantiellt ska det anges (artikel 7.2 (e)). En förklaring ska då ges att dessa kostnader betalas ur fondens tillgångar utöver de andra avgifter som anges under rubriken Avgifter. Det kan i så fall också vara lämpligt att här lyfta fram de fördelar fondbolaget anser följer av fondens strategi.

Indexfonder (ESMA/2014/937SV p. 9–10, 13–14)

För indexfonder bör faktabladet innehålla en sammanfattning av informationen om hur indexet kommer att följas (till exempel om det kommer att följa en modell för full eller stickprovsbaserad fysisk replikering alternativt syntetisk replikering) och den valda metodens konsekvenser för investerare vad gäller deras exponering mot det underliggande indexet.

Föreningen anser att procentsatser bör undvikas, istället är generella beskrivningar att föredra. Exempelvis: ”Fonden avser att följa xxx-indexet i huvudsak genom att köpa de aktier som ingår i indexet”.

Indexfonder med hävstång bör i faktabladet sammanfatta hävstångspolicyn, kostnaden för hävstången (om relevant) och de risker som är förenade med denna policy samt att hävstång på daglig basis inte blir densamma över längre perioder8.

Föreningen anser att det är problematiskt att sammanfatta skillnaderna mellan daglig hävstång och hävstångens effekter över längre perioder men att det samtidigt är viktig information till spararen. Förslag på information avseende detta: ”Fondens hävstång avser daglig avkastning, vilket kan innebära att fondens avkastning på lång sikt kan komma att avvika avsevärt från indexutvecklingen multiplicerat med hävstångsfaktorn”. Det är inte lämpligt att kopiera den svenska texten (p. 13 c) eftersom den är felöversatt.

Fond-i-fonder

Matarfonder (feederfonder)

Strukturerade fonder

En strukturerad fond måste lämna uppgifter enligt detta kapitel (Mål och placeringsinriktning) som är tillämpliga på fonden.

Dessutom ska fonden på ett begripligt sätt förklara hur vinst ska uppnås och hur den beräknas och vilka faktorer som förväntas påverka resultatet. Om det krävs för förståelsen ska den algoritm som ska förklaras i informationsbroschyren även anges och det ska förklaras hur den fungerar. Denna förklaring ska åtföljas av en illustration som visar minst tre resultatscenarier för fonden och dessa ska visa under vilka omständigheter formeln kan ge investeraren låg, medelstor eller hög avkastning, inklusive negativ avkastning.

Under kapitlet Mer om särskilda fondstrukturer lämnas mer information om hur resultatscenarierna ska redovisas.

Artikel 8 Förklaring av potentiella risker och avkastning, inklusive användning av indikator

1. Avsnittet ”Risk/avkastningsprofil” i faktabladet ska innehålla en samlingsindikator, kompletterad med följande:

1. En förklarande beskrivning av indikatorn och dess viktigaste begränsningar.

2. En förklarande beskrivning av substantiella risker för fondföretaget och som samlingsindikatorn inte korrekt återger.

2. Samlingsindikatorn enligt punkt 1 ska utgöras av en serie av kategorier på en numerisk skala, där fondföretaget förs till en av kategorierna. Samlingsindikatorn ska vara utformad enligt bilaga I.

3. Beräkningen av samlingsindikatorn enligt punkt 1 ska vara dokumenterad på lämpligt sätt, liksom alla revideringar av denna. Förvaltningsbolag ska arkivera dessa beräkningar i minst fem år. För strukturerade fonder ska perioden förlängas till fem år efter förfallodagen.

4. Den förklarande beskrivningen enligt punkt 1 a ska innehålla följande uppgifter:

1. En förklaring om att historiska data, som exempelvis använts vid beräkningen av samlingsindikatorn, kan vara ett otillförlitligt mått på fondföretagets framtida riskprofil

2. En förklaring om att den visade risk/avkastningskategorin inte garanterat gäller i framtiden och att fondföretagets klassning kan förändras med tiden.

3. En förklaring om att den lägsta kategorin inte innebär en riskfri investering.

4. En kort förklaring av varför fondföretaget tillhör en viss kategori.

5. Närmare uppgifter om fondföretagets eventuella kapitalgarantier eller skydd vad avser dessas natur, tidsgränser och omfattning, inklusive de potentiella effekterna av inlösen av andelar vid annan tidpunkt än under den garanterade eller skyddade perioden.

5. Den förklarande beskrivningen enligt punkt 1 b ska omfatta följande riskkategorier, om riskerna är materiella:

1. Kreditrisker, om en betydande del av investeringen avser skuldförbindelser.

2. Likviditetsrisker, om en betydande del av investeringen avser finansiella instrument som till sin natur är tillräckligt likvida, men som i vissa fall kan ha en relativt låg likviditet och därmed totalt sett påverkar fondföretagets likviditetsrisker.

3. Motpartsrisker, om tredjeman ställt säkerhet för en fond eller om fonden i väsentlig grad är exponerad mot en motpart genom ett eller flera avtal.

4. Operativa risker och risker i samband med förvaring av tillgångar.

5. Påverkan av finansiell teknik enligt artikel 50.1 g i direktiv 2009/65/EG som derivatkontrakts påverkan på fondföretagets riskprofil, om sådan teknik används för att skapa, öka eller minska exponering mot underliggande tillgångar.

Artikel 9 Principer för identifiering, förklaring och presentation av risker

Identifiering och förklaring av risker enligt artikel 8.1 b ska överensstämma med det interna förfarande för att identifiera, mäta och övervaka risker som fondföretagets förvaltningsbolag antagit i enlighet med direktiv 2010/43/EU. Om ett förvaltningsbolag förvaltar flera fondföretag, ska riskerna identifieras och förklaras på ett enhetligt sätt.

Bilaga I Krav på presenterandet av samlingsindikatorn

1. Samlingsindikatorn ska klassa fonden på en skala från 1 till 7 med utgångspunkt från historisk volatilitet.

2. Skalan ska visas som en följd av kategorier angivna med heltal i stigande ordning från 1 till 7 vilka löper från vänster till höger och representerar risk- och avkastningsnivåer, från lägsta till högsta nivå.

3. Det ska på skalan klargöras att lägre risker kan innebära lägre avkastning och att högre risker kan innebära högre avkastning.

4. Det ska tydligt framgå vilken kategori fondföretaget tillhör.

5. Färger får inte användas för att skilja partier på skalan.

Förklarande beskrivning av samlingsindikatorn

Indikatorn ska åtföljas av en förklarande beskrivning av indikatorn och dess viktigaste begränsningar. I artikel 8.4 i förordningen anges vilka uppgifter som ska tas upp. Bland annat ska en förklaring ges varför fonden tillhör en viss kategori.

Exempel: Fonden tillhör kategori 6. Det betyder att fonden har hög risk för upp- och nedgångar i andelsvärdet.

Det är också viktigt att förklara att indikatorn inte är ett mått på eventuell risk för kapitalförlust, utan ett mått på fondens tidigare upp- och nedgångar i värde. Om indikatorn avser en ny fond ska det förklaras hur indikatorn har framställts.

Beräkning av risk/avkastningsindikatorn

CESR har tagit fram rekommendationer12 för hur indikatorn ska beräknas. Denna rekommendation är inte bindande, men det rekommenderas att den följs.

CESR har valt volatilitet som mått på riskerna i fonden. Man menar att de risker som tas i fonden återspeglas i avkastningen. I korthet innebär metoden för beräkning att volatiliteten ska beräknas med hjälp av veckovisa, eller om detta inte är möjligt månadsvisa, avkastningssiffror. Beräkningen ska avse fondens senaste fem år och omfatta eventuella utdelningar. Volatiliteten ska sedan beräknas och omräknas till årstakt varvid en särskild formel rekommenderas.

Beräkningarna ska ske i enlighet med de procedurer för riskhantering och riskmätning som satts upp inom fondbolaget och de måste följas upp regelbundet, vilket också ska dokumenteras och sedan arkiveras i minst fem år.

Följande kategoriindelningar ska användas:

CESRs 7-gradiga skala avser att särskilja fonder av olika typer och att undvika att alltför många fonder hamnar i samma kategori. Föreningen anser att syftet eventuellt uppnås för den kontinentala fondmarknaden där räntefonder dominerar. Ur ett svensk perspektiv, däremot, med dominans av aktiefonder, är indelningen inte optimal. Exempelvis omfattar kategorierna 1–3 ett relativt litet intervall, 0–5 standardavvikelser sammanlagt, medan kategori 6 omfattar ett stort intervall, 15–25 standardavvikelser. Det kan därför vara lämpligt att inte ha samma förklarande text för alla fonder som hamnar inom exempelvis kategori 6, utan i stället lyfta fram vad som utmärker fonden vad gäller ex. diversifiering.

Skalans fokus på uppdelning av räntefonder innebär också att för den som vill uttrycka sig i termer av ”låg – medel – hög” kan det, enligt föreningen, vara lämpligt att benämna både kategori 4 och 5 som medel.

Särskilda beräkningsmodeller tillhandahålls av CESR för fonder med förbestämda risk- eller avkastningsmål (till exempel absolut avkastning, totalavkastning, eller generationsfonder) och strukturerade fonder. Hur fondbolagen klassificerar fonderna kan ha påverkan på vilken riskkategori fonden hamnar i, samtidigt som CESRs rekommendationer inte tydligt anger skillnaden mellan exempelvis absolutavkastande och totalavkastande fonder. Det är därför viktigt att fondbolagen har dokumenterade interna processer för klassificeringen av fonder.

Det är viktigt att påpeka i faktabladet, i anslutning till indikatorn, att dessa särskilda modeller används och vad det kan innebära för investeraren. För nya fonder eller fonder med otillräcklig historik rekommenderar CESR att fondbolaget använder sig av en modellportfölj/jämförelseindex (i de fall det finns lämplig sådan) för att räkna fram indikatorn.

Faktabladet ska uppdateras omgående om väsentliga ändringar i en fonds risk/avkastningsprofil uppstår, särskilt om skillnaden i risk hänför sig till ändring av fondens målsättning eller placeringsinriktning. I dessa fall ska kategoriseringen göras om från början.

Indikatorn måste uppdateras för det fall fondens volatilitet har fallit utanför ”sin” kategori vid varje enskilt mättillfälle under de senaste fyra månaderna. Om fonden dessutom hamnat i flera kategorier används den som majoriteten av resultaten kan hänföras till under dessa fyra månader.

Om faktabladet upprättas i ett land och sedan översätts för gränsöverskridande försäljning är det föreningens uppfattning att endast översättning får göras. Indikatorn får således inte räknas om till andra valutor för en och samma fond. Däremot bedömer föreningen det som tillåtet att informera om en eventuell valutarisk. Om exempelvis en fonds indikator beräknas i euro och fonden säljs i Sverige kan fonden under ”Risker som inte fångas upp av indikatorn” nämna att om investerarens hemvaluta är en annan än euro tillkommer valutarisk.

Fond-i-fonder

Matarfonder (feederfonder)

Strukturerade fonder

Strukturerade fonder ska förklara att samlingsindikatorn avser att visa risken för kapitalförlust på investeringens slutdag.

Artikel 10 Presenterandet av avgifter

1. I det avsnitt i faktabladet som har rubriken ”Avgifter” ska avgifterna presenteras i form av en tabell enligt bilaga II.

2. Uppgifterna i tabellen enligt punkt 1 ska uppfylla följande krav:

1. Tecknings- och inlösenavgifter ska bägge avse den högsta procentsats som får belasta investerarens kapitalinsats i fondföretaget.

2. En sifferuppgift ska visa avgifter som tagits ur fondföretaget under ett år, angett som ”årliga avgifter” och som avser alla årsavgifter och andra betalningar som tagits ur fondföretagets tillgångar under den angivna perioden och grundas på föregående års siffror.

3. I tabellen ska sådana avgifter förtecknas och förklaras som debiteras fondföretaget under särskilda omständigheter, hur avgiften beräknas och när den debiteras.

Artikel 11 Förklaring av avgifter och framställning av avgifters betydelse

1. Avsnittet ”Avgifter” ska innehålla en förklarande beskrivning av varje avgift som visas i tabellen, inklusive följande information:

1. Om tecknings- och inlösenavgifter:

   1. Det ska göras klart att avgifterna alltid är maximital, så att investeraren i vissa fall kan betala mindre.

   2. En förklarande text ska ingå om att investeraren kan få uppgifter om gällande tecknings- och inlösenavgifter från sin finansiella rådgivare eller distributör.

2. Beträffande ”årliga avgifter” ska det uppges att sifferuppgiften grundas på föregående års utgifter, för det år som slutade [månad/år] och i tillämpliga fall att siffran kan uppvisa årsvariationer.

2. Avsnittet ”Avgifter” ska innehålla en framställning av avgifternas betydelse, som ska klargöra att avgifterna investeraren betalar används till att betala fondföretagets driftskostnader, inklusive kostnaderna för att marknadsföra och distribuera fondandelar, och att dessa avgifter minskar investeringens potentiella tillväxt.

Artikel 12 Ytterligare krav

1. Alla inslag i avgiftsstrukturen ska framställas så klart som möjligt, så att investerare kan bedöma avgifternas totala effekt.

2. Om fondföretagets strategi gör att transaktionskostnader kan förväntas påverka resultatet substantiellt, ska detta i enlighet med artikel 7.2 e anges i avsnittet ”Mål och placeringsinriktning”.

3. Resultatrelaterade avgifter ska uppges i enlighet med artikel 10.2 c. Den resultatrelaterade avgift som tagits ut under fondföretagets senaste räkenskapsår ska anges i procent.

Artikel 13 Särskilda fall

1. Om ett nytt fondföretag inte kan uppfylla kraven i artikel 10.2 b och 11.1 b, ska de årliga avgifterna skattas med utgångspunkt från förväntade totala avgifter.

2. Punkt 1 ska inte gälla

1. fonder som tar ut en fast avgift, där i stället den avgiften ska visas.

2. fonder med ett tak eller maximum för vad som får debiteras, där i stället motsvarande siffra ska visas under förutsättning att förvaltningsbolaget åtar sig att respektera den offentliggjorda sifferuppgiften och själv svara för eventuella extra kostnader.

Artikel 14 Hänvisningar

Om så är relevant, ska avsnittet ”Avgifter” innehålla en hänvisning till de delar av fondföretagets prospekt som innehåller närmare uppgifter om avgifterna, inklusive uppgifter om resultatrelaterade avgifter och hur dessa beräknas.

Artikel 24 Substantiella ändringar av avgiftsstrukturen

1. Avgiftsinformationen ska avspegla alla ändringar av avgiftsstrukturen som föranleder en höjning av det högsta tillåtna beloppet för engångsavgifter som investeraren ska betala.

2. Om uppgiften ”årliga avgifter”, beräknade i enlighet med artikel 10.2 b, inte längre stämmer, ska förvaltningsbolaget i stället göra en skattning av ”årliga avgifter” som det på rimliga grunder anser vara indikativ för det belopp som kan förväntas debiteras fondföretaget i framtiden.

Dessa förändrade beräkningsgrunder ska meddelas i form av följande uppgift:

”Det belopp för årliga avgifter som anges är en skattning. [Infoga en kortförklaring av varför en skattning använts i stället för en faktisk efterhandsuppgift.] Fondföretagets årsrapport kommer för varje räkenskapsår att innehålla närmare uppgifter om de exakta avgifterna.”

Bilaga II Presenterandet av avgifter

Avgifterna ska presenteras i en tabell med följande struktur:

• En procentuppgift ska anges för alla dessa avgifter.

• För den resultatrelaterade avgiften ska vad som debiterats under fondföretagets senaste räkenskapsår anges i procent.

Tolkning av CESRs rekommendation kring ”transaktionskostnader”

I punkt 5 (d) i rekommendationen specificeras att alla kostnader som betalats till tredje part som uppkommit vid köp/försäljning av tillgångar i fondens portfölj, inte ska ingå i årlig avgift. Med alla kostnader avses såväl direkta som indirekta.

Tredje part anges för att markera skillnad mot punkten 4 (a)–(b) som är till ”första” person – med andra ord bolaget självt eller de som handlar för bolagets/fondens räkning antingen direkt eller genom delegering eller outsourcing.

Punkten 6 (a) förtydligar att punkten 5 (d) inte gäller för transaktionsbaserade kostnader till sådana parter som räknas upp i punkten 4 (a)–(b). Dessa kostnader ska ingå i årlig avgift. Observera att ”broker dealers” endast nämns under punkten 4 (b) i egenskap av ”record owners of the UCITS’ shares” (fondandelar).

Sammanfattningsvis (och något förenklat) är det alltså courtage som ska exkluderas från årlig avgift. Ovanstående uppräkningar är inte fullständiga, CESRs rekommendation lämnar mer vägledning.

Delfonder

Fond-i-fonder

Matarfonder (feederfonder)

Artikel 15 Information om tidigare resultat

1. Informationen om fondföretagets tidigare resultat ska presenteras i ett stapeldiagram över fondföretagets resultat under de senaste 10 åren.

Stapeldiagrammet enligt första stycket ska vara så stort att det är läsbart men får aldrig uppta mer än en halv sida i faktabladet.

2. Fondföretag med kortare verksamhetstid än 5 hela kalenderår ska i presentationen bara ange resultaten under de senaste 5 åren.

3. År för vilka uppgifter saknas ska vara tomma.

4. För fondföretag som saknar resultatuppgifter för ett helt kalenderår, ska det i en förklaring anges att det saknas uppgifter som skulle kunna ge investerare en bild av tidigare resultat.

5. Stapeldiagrammet ska kompletteras med väl synliga kommentarer med följande innehåll:

1. En varning om dess begränsade värde som vägledning om framtida resultat.

2. Kortfattad uppgift om vilka avgifter och arvoden som ingår eller inte ingår i beräkningen av tidigare resultat.

3. Uppgift om fondens startår.

4. Uppgift om i vilken valuta det tidigare resultatet har beräknats.

Kravet enligt punkt b ska inte gälla för fondföretag som inte har tecknings- eller inlösenavgifter.

6. Ett faktablad får inte innehålla uppgifter om tidigare resultat för del av aktuellt kalenderår.

Artikel 16 Beräkningsmetod för tidigare resultat

Tidigare resultat ska beräknas på fondföretagets substansvärde och beräkningen ska utgå ifrån att all utdelningsbar inkomst har återinvesterats i fonden.

Artikel 17 Effekter och hantering av substantiella förändringar

1. Om ett fondföretags mål och placeringsinriktning substantiellt förändras under den period som visas i stapeldiagrammet enligt artikel 15, ska fondföretagets resultat före denna substantiella förändring fortsätta att visas.

2. Perioden före den substantiella förändringen enligt punkt 1 ska anges i stapeldiagrammet och förses med en tydlig varning om att resultatet uppnåtts under förutsättningar som inte längre gäller.

Artikel 18 Användning av jämförelsenorm vid tidigare resultat

1. Om det i avsnittet ”Mål och placeringsinriktning” i faktabladet hänvisas till en jämförelsenorm, ska en stapel över resultatet i förhållande till jämförelsenormen visas i stapeldiagrammet vid sidan av stapeln över fondföretagets tidigare resultat.

2. För fondföretag som saknar uppgifter om tidigare resultat under de föreskrivna fem eller tio åren, ska jämförelsenormen inte visas för de år fondföretaget inte existerade.

Artikel 19 Användning av ”simulerade” data för tidigare resultat

1. Simulerade resultat för perioden innan uppgifter fanns tillgängliga får bara tillåtas i följande fall, förutsatt att användningen är rättvisande, tydlig och inte vilseledande:

1. För en ny aktiekategori i ett befintligt fondföretag eller delfond får resultat simuleras genom att resultatet för en annan kategori används, förutsatt att de två kategorierna inte skiljer sig substantiellt när det gäller deras andel av fondföretagets tillgångar.

2. Ett feederfondföretag får simulera sitt resultat genom att använda masterfondföretagets resultat, om ett av följande villkor uppfylls:

   1. Enligt feederfondföretagets strategi och mål tillåts inte andra tillgångar än andelar i masterfondföretaget och kompletterande likvida tillgångar.

   2. Feederfondföretagets egenskaper skiljer sig inte substantiellt från masterfondföretagets.

2. I alla fall där resultatet har simulerats i enlighet med punkt 1, ska det i stapeldiagrammet tydligt anges att så har skett.

3. Ett fondföretag som ändrar sin rättsliga ställning, men fortsätter att vara etablerat i samma medlemsstat, ska bara få bibehålla sin resultathistorik om medlemsstatens behöriga myndighet gör bedömningen att förändringen rimligtvis inte påverkar fondföretagets resultat.

4. Vid fusioner enligt artikel 2.1 p. i och iii i direktiv 2009/65/EG, ska bara det övertagande fondföretagets tidigare resultat bibehållas i faktabladet.

Bilaga III Presenterandet av information om tidigare resultat

Det stapeldiagram som presenterar tidigare resultat ska uppfylla följande kriterier:

1. Y-axelns skala i stapeldiagrammet ska vara linjär, inte logaritmisk.

2. Skalan ska vara anpassad till de visade staplarnas storlek och får inte komprimera dem så att avkastningsvariationer blir svårare att urskilja.

3. X-axeln ska börja i nollresultat (0 %).

4. Varje stapel ska förses med uppgift om den uppnådda procentuella avkastningen.

5. Tidigare resultat ska avrundas till en decimal.

Matarfonder (feederfonder)

Strukturerade fonder

Detta avsnitt gäller inte för strukturerade fonder, i stället ska resultatet redovisas i särskilda resultatscenarier. Se kapitlet ”Mer om särskilda fondstrukturer” nedan.

Artikel 20 Innehållet i avsnittet ”Praktisk information”

1. Avsnittet ”Praktisk information” i faktabladet ska innehålla följande information som är relevant för investerare i alla medlemsstater där fondföretaget marknadsförs:

1. Förvaringsinstitutets namn.

2. Var och hur ytterligare information om fondföretaget kan inhämtas, kopior på dess prospekt och senaste årsrapport och eventuell följande halvårsrapport, med uppgift om vilka/vilket språk handlingarna finns tillgängliga på samt att de kan erhållas kostnadsfritt.

3. Var och hur annan praktisk information kan inhämtas, inklusive var aktuella fondandelspriser finns tillgängliga.

4. En förklaring om att skattelagstiftningen i fondföretagets hemmedlemsstat kan påverka investerarens personliga skattesituation.

5. Följande förklaring:

   ”[Investeringsbolagets eller förvaltningsbolagets namn] kan hållas ansvarigt endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av fondföretagets prospekt.”

2. Om faktabladet tas fram för ett fondföretags delfond, ska avsnittet ”Praktisk information” innehålla information enligt artikel 25.2, inklusive information om investerares rätt att byta mellan delfonder.

3. I tillämpliga fall ska avsnittet ”Praktisk information” i faktabladet innehålla föreskriven information om tillgängliga aktiekategorier enligt artikel 26.

Artikel 21 Hänvisningar till andra informationskällor

1. Hänvisningar till andra informationskällor, inklusive prospektet och års- eller halvårsrapporter, får ingå i faktabladet om detta innehåller all väsentlig information för att investeraren ska kunna förstå investeringens karaktär.

Hänvisningar ska tillåtas till fondföretagets eller förvaltningsbolagets webbplats, inklusive delar av en sådan webbplats som innehåller prospektet och de periodiska rapporterna.

2. Hänvisningar enligt punkt 1 ska leda investeraren till den specifika delen av informationskällan i fråga. Flera olika hänvisningar får användas i faktabladet, men de ska vara så få som möjligt.

Delfonder

För delfonder finns särskilda krav på information som ska in under detta avsnitt.

Andelsklasser

I artikel 27 föreskrivs att faktabladet för andelsklasser ska kompletteras med en uppgift om vilken klass som har valts till representativ andelsklass, varvid den term som valts i informationsbroschyren måste användas.

Se nedan under kapitlet Mer om särskilda fondstrukturer för information om hur ett faktablad för en andelsklass kan vara utformat.

Matarfonder (feederfonder)

För matarfonder ska särskild information lämnas om att, och hur, information om mottagarfonden kan erhållas på begäran. Här ska även upplysas om mottagarfondens eventuella etablering i ett annat land kan påverka matarfondens skattesituation.

Artikel 22 Översyn av basfakta för investerare

1. Ett förvaltningsbolag eller investeringsbolag ska se till att faktabladet ses över minst var tolfte månad.

2. En översyn ska göras före varje föreslagen ändring av prospekt, fondbestämmelser eller investeringsbolags bolagsordning, om dessa ändringar inte varit föremål för en översyn enligt punkt 1.

3. En översyn ska göras före eller efter varje förändring som uppfattas vara relevant för informationen i faktabladet.

Artikel 23 Offentliggörande av den reviderade versionen

1. Om en översyn enligt artikel 22 visar att ändringar måste göras i faktabladet, ska den reviderade versionen hållas tillgänglig utan dröjsmål.

2. Om en ändring av faktabladet var det väntade resultatet av ett beslut från förvaltningsbolagets sida, inbegripet förändringar av prospekt, fondbestämmelser eller investeringsbolags bolagsordning, ska den reviderade versionen av faktabladet tillhandahållas innan förändringen träder i kraft.

3. Ett faktablad med en uppdaterad presentation av fondföretagets tidigare resultat ska hållas tillgänglig senast 35 arbetsdagar efter den 31 december varje år.

Vad säger förordningen?

Det ska finnas ett faktablad per andelsklass.

Det är dock tillåtet att ha ett faktablad för två eller flera andelsklassers andelar om detta uppfyller kraven i avsnittet språk, längd och presentation.

Det är tillåtet att använda en klass som representant för en eller flera andra klasser (förutsatt att de inte är olika). Då ställs särskilda krav på att informationen ska framställas på ett rättvisande, tydligt och icke vilseledande sätt. Dessutom ska avsnittet Risk/avkastningsprofil utformas enligt särskilda krav (se artikel 26.3).

Fondbolaget måste redovisa skälen till varför man valt en lösning med en representativ klass och i denna redovisning anteckna vilka klasser som representeras av denna enda klass.

Vad säger förordningen?

I förordningens artikel 36.1 ges en definition på vad en strukturerad fond är.

Detta omfattar bland annat kapitalskyddande fonder och fonder med utfäst avkastning. De har i allmänhet en riskprofil som är svår att förstå och därför kan det underlätta för investeraren om fondbolaget använder tabeller och grafer för att illustrera risk och avkastning.

Dessa fonder ska under avsnittet Mål och placeringsinriktning ange sin formel för avkastning och hur den fungerar. Detta ska kompletteras med en redovisning av minst tre möjliga resultatscenarier. Dessa ska bygga på rimliga och försiktiga antaganden.

Syftet är att ge investeraren information om effekterna av beräkningsmodellen och vilka omständigheter som kan föranleda att avkastningen blir låg, medelhög eller hög, och även för eventuell negativ avkastning.

Förklaringen ska kunna förstås av en genomsnittlig icke-professionell investerare.

CESR har lämnat rekommendationer19 om vad man bör tänka på att förklara för investeraren.

Förklaringen måste åtföljas av en text att scenarierna endast är exempel och inte någon framtidsprognos, och risker för betydande förluster ska förklaras på lämpligt sätt.

För att säkerställa jämförbarhet mellan olika strukturerade fonder har CESR gett ut rekommendationer20 beträffande valet av scenarier och presentationen av dessa. Rekommendationerna är inte bindande men det rekommenderas att de följs.

I en bilaga till rekommendationen finns även exempel på tabeller och grafer som kan användas för att illustrera resultatscenarierna på ett tydligt sätt.

Artikel 38 Villkor som gäller när ett faktablad eller ett prospekt tillhandahålls på annat varaktigt medium än papper eller på en webbplats

1. Om vid tillämpning av direktiv 2009/65/EG faktabladet eller prospektet ska tillhandahållas investerarna på annat varaktigt medium än papper, ska följande villkor uppfyllas:

1. Tillhandahållandet av faktabladet eller prospektet på ett sådant varaktigt medium ska vara lämpligt för det sammanhang där affären mellan förvaltningsbolaget och investeraren genomförs eller ska genomföras, och

2. den person till vilken faktabladet eller prospektet ska tillhandahållas väljer uttryckligen det andra mediet, när det finns en valmöjlighet mellan information på papper och annat varaktigt medium.

2. Om faktabladet eller prospektet ska tillhandahållas på en webbplats och denna information inte är personligt riktad till investeraren, ska även följande villkor uppfyllas:

1. Tillhandahållandet av informationen på det mediet är lämpligt för det sammanhang där affären mellan förvaltningsbolaget och investeraren genomförs eller ska genomföras.

2. Investeraren ska uttryckligen samtycka till att informationen tillhandahålls i den formen.

3. Investeraren ska underrättas elektroniskt om webbadressen och var på webbplatsen informationen finns tillgänglig.

4. Informationen ska vara aktuell.

5. Informationen ska fortlöpande finnas tillgänglig på webbplatsen under en så lång tidsperiod som kunden rimligtvis kan behöva för att ta del av den.

3. Vid tillämpning av denna artikel ska tillhandahållande av information via elektronisk kommunikation anses vara lämpligt för det sammanhang där affären mellan förvaltningsbolaget och investeraren genomförs eller ska genomföras, om det finns bevis för att investeraren har regelbunden tillgång till internet. Om investeraren har lämnat en e-postadress för att genomföra affären, ska detta betraktas som ett sådant bevis.

Mål- och placeringsinriktning

Placeringsinriktning: Fonden placerar i aktier över hela världen och tillämpar en god spridning över regioner, länder och sektorer. Fonden investerar långsiktigt i mogna och etablerade bolag som fondbolaget anser är undervärderade.

Målsättning: Målet är att ge god avkastning på lång sikt med hänsyn tagen till fondens risknivå. Aktier väljs utifrån egna bedömningar vilket innebär att avvikelser mot marknaden kan vara både större och mindre över tid.

Fonden kommer alltid att placera minst 80 % av tillgångarna i börsnoterade aktier och kan placera upp till 10 % av tillgångarna i onoterade aktier.

Fonden kan använda derivat för att minska valutakursrisker. Detta innebär att fonden försöker minska effekterna av valutakursförändringar.

Fonden lämnar inte någon utdelning utan alla inkomster återinvesteras i fonden.

Köp och försäljning av fondandelar kan normalt ske alla vardagar.

Jämförelseindex: DC Index World inkl. utdelningar.

Rekommendation: Denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom fem år.

Risk/avkastningsprofil

Om indikatorn: Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden. Indikatorn baseras på hur fondens värde har förändrats de senaste fem åren.

Fondens placering: Den här fonden tillhör kategori 6, vilket betyder hög risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data som inte är en garanti för framtida risk/avkastning.

Fonden placerar i företag noterade på aktiemarknader som generellt kännetecknas av hög risk, men också av möjlighet till hög avkastning. Indikatorn speglar framförallt upp- och nedgångar i de aktier fonden placerat i.

Risker som inte visas i indikatorn: Indikatorn speglar de viktigaste riskerna i fonden, men inte risken för att, vid extrema förhållanden på aktiemarknaderna, inte kunna sätta in och ta ut ur fonden inom utsatt tid (likviditetsrisk).

Avgifter

Uttagsavgiften avser maximal avgift. Uppgift om gällande avgift kan du få från din återförsäljare.

Årlig avgift visar hur mycket du betalt för förvaltning, administration, marknadsföring och andra kostnader för fonden. I årlig avgift ingår inte rörliga kostnader för handel med värdepapper (courtage). Avgiften avser kalenderåret 2019. Den kan variera något från år till år.

Avgifterna utgör betalning för fondens kostnader inklusive marknadsföring och distribution. Dessa minskar fondens potentiella avkastning.

Tidigare resultat

Diagrammet visar fondens avkastning (resultat) efter avdrag för årlig avgift. Hänsyn har inte tagits till eventuella insättnings- och uttagsavgifter. Värdet för samtliga år är beräknat i svenska kronor och med utdelningar återinvesterade i fonden.

I diagramet visas också fondens jämförelseindex. Fonden avser inte att följa jämförelseindex. Fonden startade 2002.

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.

Praktisk information

Ytterligare information om ABC Globalfond framgår av informationsbroschyren, fondbestämmelserna och hel- och halvårsrapporten. Dessa finns på vår hemsida på både svenska och engelska.

Hemsida: www.abcfonder.se/faktabladglobal

Telefonnummer: 08-555 XX XX

Förvaringsinstitut: BANKbanken

Andelsvärdet beräknas dagligen och publiceras på vår hemsida, i ledande dagstidningar och på text-tv.

För information om minsta investeringsbelopp och månadssparande hänvisas till: www.abcfonder.se/faktasida.

Den skattelagstiftning som tillämpas i fondens auktorisationsland kan ha en inverkan på din personliga skattesituation.

Information om fondbolagets ersättningspolicy är tillgänglig på www.abcfonder.se och en papperskopia kan fås kostnadsfritt på begäran.

ABC Fonder AB kan hållas ansvarigt endast om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt eller oförenligt med de relevanta delarna av fondens informationsbroschyr.